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Catégorie :Category: nCreator TI-Nspire
Auteur Author: Mehdizzzzz
Type : Classeur 3.0.1
Page(s) : 1
Taille Size: 2.73 Ko KB
Mis en ligne Uploaded: 03/06/2025 - 18:27:41
Uploadeur Uploader: Mehdizzzzz (Profil)
Téléchargements Downloads: 9
Visibilité Visibility: Archive publique
Shortlink : https://tipla.net/a4698350
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Description
Fichier Nspire généré sur TI-Planet.org.
Compatible OS 3.0 et ultérieurs.
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Interprétations clés en Gestion des Risques 1. Types de risques Risque de marché : Impacte directement la valeur des actifs financiers. Plus un marché est volatil, plus ce risque est élevé. Risque de crédit : Principal facteur de perte dans les prêts et obligations privées. Plus le risque de défaut est élevé, plus le rendement exigé est important. Risque opérationnel : Souvent difficile à quantifier, mais peut causer des pertes importantes (fraudes, erreurs). Risque de liquidité : En cas de besoin urgent de liquidités, lactif peut être vendu à un prix inférieur à sa valeur théorique. Risque de stratégie : Mauvaises décisions dinvestissement peuvent entraîner des pertes durables. 2. Produits financiers Obligation : Le prix varie inversement aux taux dintérêt ; plus les taux montent, plus le prix de lobligation baisse. Option : Donne un effet de levier : petite variation du sous-jacent peut entraîner une grande variation du prix de loption. Produit dérivé : Utilisé pour se protéger (couverture) ou pour spéculer, mais augmente la complexité et le risque. Swap : Permet déchanger des flux financiers pour gérer des risques (ex : transformer taux variable en taux fixe). 3. Concepts financiers Sensibilité : Permet destimer rapidement limpact dun changement de taux sur le prix dune obligation. Duration : Donne une idée du "risque taux" sur une obligation ; plus elle est longue, plus le prix est sensible aux taux. Convexité : Ajuste la duration pour mieux refléter les variations importantes de taux, améliorant la précision. Payoff : Montre les gains ou pertes possibles à léchéance dun produit dérivé. Volatilité : Indicateur du risque ; plus la volatilité est élevée, plus lactif est incertain. Espérance : Valeur moyenne attendue dune variable aléatoire, utile pour les prévisions. Variance : Indique la dispersion des résultats autour de la moyenne, mesure du risque. Covariance : Permet dévaluer si deux actifs évoluent ensemble (positivement ou négativement). Corrélation : Standardise la covariance ; corrélation proche de +1 = actifs très liés, proche de 1 = actifs inversement liés. Delta : Indique combien le prix dune option change pour une variation unitaire du sous-jacent. Gamma : Montre la sensibilité du delta ; mesure le risque non-linéaire. Theta : Mesure la perte de valeur dune option avec le temps qui passe (érosion temporelle). Rho : Montre leffet des variations des taux dintérêt sur le prix de loption. Vega : Indique la sensibilité à la volatilité ; important pour évaluer limpact des changements de risque de marché. Portefeuille delta-neutre : Stratégie pour neutraliser le risque lié aux variations du sous-jacent. Ratio de Sharpe : Mesure combien de rendement supplémentaire on obtient pour chaque unité de risque prise. Made with nCreator - tiplanet.org
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Compatible OS 3.0 et ultérieurs.
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Interprétations clés en Gestion des Risques 1. Types de risques Risque de marché : Impacte directement la valeur des actifs financiers. Plus un marché est volatil, plus ce risque est élevé. Risque de crédit : Principal facteur de perte dans les prêts et obligations privées. Plus le risque de défaut est élevé, plus le rendement exigé est important. Risque opérationnel : Souvent difficile à quantifier, mais peut causer des pertes importantes (fraudes, erreurs). Risque de liquidité : En cas de besoin urgent de liquidités, lactif peut être vendu à un prix inférieur à sa valeur théorique. Risque de stratégie : Mauvaises décisions dinvestissement peuvent entraîner des pertes durables. 2. Produits financiers Obligation : Le prix varie inversement aux taux dintérêt ; plus les taux montent, plus le prix de lobligation baisse. Option : Donne un effet de levier : petite variation du sous-jacent peut entraîner une grande variation du prix de loption. Produit dérivé : Utilisé pour se protéger (couverture) ou pour spéculer, mais augmente la complexité et le risque. Swap : Permet déchanger des flux financiers pour gérer des risques (ex : transformer taux variable en taux fixe). 3. Concepts financiers Sensibilité : Permet destimer rapidement limpact dun changement de taux sur le prix dune obligation. Duration : Donne une idée du "risque taux" sur une obligation ; plus elle est longue, plus le prix est sensible aux taux. Convexité : Ajuste la duration pour mieux refléter les variations importantes de taux, améliorant la précision. Payoff : Montre les gains ou pertes possibles à léchéance dun produit dérivé. Volatilité : Indicateur du risque ; plus la volatilité est élevée, plus lactif est incertain. Espérance : Valeur moyenne attendue dune variable aléatoire, utile pour les prévisions. Variance : Indique la dispersion des résultats autour de la moyenne, mesure du risque. Covariance : Permet dévaluer si deux actifs évoluent ensemble (positivement ou négativement). Corrélation : Standardise la covariance ; corrélation proche de +1 = actifs très liés, proche de 1 = actifs inversement liés. Delta : Indique combien le prix dune option change pour une variation unitaire du sous-jacent. Gamma : Montre la sensibilité du delta ; mesure le risque non-linéaire. Theta : Mesure la perte de valeur dune option avec le temps qui passe (érosion temporelle). Rho : Montre leffet des variations des taux dintérêt sur le prix de loption. Vega : Indique la sensibilité à la volatilité ; important pour évaluer limpact des changements de risque de marché. Portefeuille delta-neutre : Stratégie pour neutraliser le risque lié aux variations du sous-jacent. Ratio de Sharpe : Mesure combien de rendement supplémentaire on obtient pour chaque unité de risque prise. Made with nCreator - tiplanet.org
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