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Catégorie :Category: nCreator TI-Nspire
Auteur Author: oussama sid
Type : Classeur 3.0.1
Page(s) : 1
Taille Size: 3.49 Ko KB
Mis en ligne Uploaded: 15/12/2023 - 11:52:52
Uploadeur Uploader: oussama sid (Profil)
Téléchargements Downloads: 2
Visibilité Visibility: Archive publique
Shortlink : https://tipla.net/a3786175
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Description
Fichier Nspire généré sur TI-Planet.org.
Compatible OS 3.0 et ultérieurs.
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::QD302 :: Vous êtes le CFO dune entreprise, vous venez démettre de la dette à taux fixe à 10ans. Vous êtes absolument certain que lensemble de la courbe des taux va baisser. Vous avez la possibilité de swaper votre émission obligataire ou de ne pas le faire. { ~Vous ne le faites surtout pas =Vous le faites immédiatement ~Cela na aucune importance } Les taux vont baisser il vaut mieux passer de taux fixe à taux variable donc vous swappez immédiatement votre endettement à taux fixe vers du taux variable. ::QD303 :: A quoi sert un CSA (Credit Support Annex) sur le marché des swaps ? { ~A définir le cadre légal des trades de swap =A définir les conditions déchange de collateral dans la cadre de la suivie des positions ~A organiser les conditions de trading avec une chambre de compensation ~A définir les sous jacents dans le cas de CDS } Credit Support Annex ::QD304 :: La convention sur le marché des swaps de taux vanille est de donner le sens de { =la jambe fixe ~la jambe variable ~ ni lune ni lautre } ::QD305 :: Vous êtes payeur de swap 10 ans, les taux remontent. Vous avez { =Gagné ~Perdu ~Ca depend ::QD306 ::Pourquoi une entreprise utilise-t-elle le marché des swaps au moment dune émission dobligations ? { ~Pour emprunter un peu plus =Pour passer dun risque de taux fixe à un risque de taux variable ~Pour allonger la duration de son emprunt ~Pour faire joli } séquence chronologique { ~CSA, ISDA, KYC, transaction ~Transaction, ISDA, KYC , CSA =KYC, ISDA, CSA, transaction ~Aucune importance } On commence par etre sur de avec qui on veut traiter , on signe un contrat cadre, on signe une annexe pour a gestion du collateral et ensuite on traite. ::QD309 :: Quelles régulations obligent à faire passer les produits dérivés par des chambres de compensation ? { ~%0% MIFID 2 ~%50% EMIR ~%50% Dodd Frank ~%0% Basle III ~%0% Loi Sapin 2 } EMIR en Europe, Dodd Franck aux US ::QD310 :: Vous recevez 100M dun swap Euro 10y avec une contrepartie avec laquelle vous avez signé un CSA cash only en Euro. Vous couvrez votre position en payant 100M dun swap Euro 10y avec une autre contrepartie avec laquelle vous avez signé un CSA cash only en USD? Votre risque est { ~Il ny a aucun risque : 100M d IRS 10y couvre 100mlm dIRS 10y ~Il y a un risque directionnel à 10y Euro ~Il y a un risque à 10y Euro vs USD =Il y a un risque SOFR vs ESTR (risque de taux courts entre le USD et lEuro) } Vous allez devoir soit emprunter des Euros et recevoir des dollars ( ou linverse) vous avez donc un risque de taux courts Europe vs US ::QD311 :: Vous avez effectué une transaction collatéralisée ( swap, CDS, repo,..). Votre contrepartie fait défaut dans la nuit, vous êtes long du collatéral. Que pouvez-vous faire ? { ~Pleurez, ce nest vraiment pas de chance ~Attendre lappel du juge qui va gérer la faillite = Vendre le collatéral ~Essayer dacheter un CDS } ::QD314 :: Dans le cadre du marché des CDS, plus une entreprise connait de problèmes, plus la valeur de son CDS { =Se renchérit ~Se déprécie ~Cela dépend ~Cela na aucun rapport } Le CDS est une protection ( une assurance) contre le risque de défault dune entreprise. ::QD315 :: Laction Sitla a perdu quasiment 60% de sa valeur en un mois, sa dette sest écartée de plus de 200 bp en rendement. Daprès vous qua fait le CDS de Sitla : il est passé de { =235 à 450 ~450 à 235 ~Il na pas bougé, cela na rien à voir ~235 à 300 } Étant donné le mouvement de spread cela ne peut être quune hausse importante du CDS Made with nCreator - tiplanet.org
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Compatible OS 3.0 et ultérieurs.
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::QD302 :: Vous êtes le CFO dune entreprise, vous venez démettre de la dette à taux fixe à 10ans. Vous êtes absolument certain que lensemble de la courbe des taux va baisser. Vous avez la possibilité de swaper votre émission obligataire ou de ne pas le faire. { ~Vous ne le faites surtout pas =Vous le faites immédiatement ~Cela na aucune importance } Les taux vont baisser il vaut mieux passer de taux fixe à taux variable donc vous swappez immédiatement votre endettement à taux fixe vers du taux variable. ::QD303 :: A quoi sert un CSA (Credit Support Annex) sur le marché des swaps ? { ~A définir le cadre légal des trades de swap =A définir les conditions déchange de collateral dans la cadre de la suivie des positions ~A organiser les conditions de trading avec une chambre de compensation ~A définir les sous jacents dans le cas de CDS } Credit Support Annex ::QD304 :: La convention sur le marché des swaps de taux vanille est de donner le sens de { =la jambe fixe ~la jambe variable ~ ni lune ni lautre } ::QD305 :: Vous êtes payeur de swap 10 ans, les taux remontent. Vous avez { =Gagné ~Perdu ~Ca depend ::QD306 ::Pourquoi une entreprise utilise-t-elle le marché des swaps au moment dune émission dobligations ? { ~Pour emprunter un peu plus =Pour passer dun risque de taux fixe à un risque de taux variable ~Pour allonger la duration de son emprunt ~Pour faire joli } séquence chronologique { ~CSA, ISDA, KYC, transaction ~Transaction, ISDA, KYC , CSA =KYC, ISDA, CSA, transaction ~Aucune importance } On commence par etre sur de avec qui on veut traiter , on signe un contrat cadre, on signe une annexe pour a gestion du collateral et ensuite on traite. ::QD309 :: Quelles régulations obligent à faire passer les produits dérivés par des chambres de compensation ? { ~%0% MIFID 2 ~%50% EMIR ~%50% Dodd Frank ~%0% Basle III ~%0% Loi Sapin 2 } EMIR en Europe, Dodd Franck aux US ::QD310 :: Vous recevez 100M dun swap Euro 10y avec une contrepartie avec laquelle vous avez signé un CSA cash only en Euro. Vous couvrez votre position en payant 100M dun swap Euro 10y avec une autre contrepartie avec laquelle vous avez signé un CSA cash only en USD? Votre risque est { ~Il ny a aucun risque : 100M d IRS 10y couvre 100mlm dIRS 10y ~Il y a un risque directionnel à 10y Euro ~Il y a un risque à 10y Euro vs USD =Il y a un risque SOFR vs ESTR (risque de taux courts entre le USD et lEuro) } Vous allez devoir soit emprunter des Euros et recevoir des dollars ( ou linverse) vous avez donc un risque de taux courts Europe vs US ::QD311 :: Vous avez effectué une transaction collatéralisée ( swap, CDS, repo,..). Votre contrepartie fait défaut dans la nuit, vous êtes long du collatéral. Que pouvez-vous faire ? { ~Pleurez, ce nest vraiment pas de chance ~Attendre lappel du juge qui va gérer la faillite = Vendre le collatéral ~Essayer dacheter un CDS } ::QD314 :: Dans le cadre du marché des CDS, plus une entreprise connait de problèmes, plus la valeur de son CDS { =Se renchérit ~Se déprécie ~Cela dépend ~Cela na aucun rapport } Le CDS est une protection ( une assurance) contre le risque de défault dune entreprise. ::QD315 :: Laction Sitla a perdu quasiment 60% de sa valeur en un mois, sa dette sest écartée de plus de 200 bp en rendement. Daprès vous qua fait le CDS de Sitla : il est passé de { =235 à 450 ~450 à 235 ~Il na pas bougé, cela na rien à voir ~235 à 300 } Étant donné le mouvement de spread cela ne peut être quune hausse importante du CDS Made with nCreator - tiplanet.org
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