1-Interet portefeuille diversifié
la constitution d’un portefeuille diversifié, avec des actions représentatives de secteurs non corrélés,
permettra de faire baisser le risque global du portefeuille par rapport au risque de chaque titre,
tendant à le rapprocher de celui du marché (même si la diversification reste ici très minime).
OAT ce qui constitue des actifs peu risqués (emprunt d’État) et une Diversification du portefeuille
peut permettre d’améliorer la rentabilité et réduire le risque.

2-Le Cours de l’action
Il résulte de l’offre et de la demande sur le marché financier. Les investisseurs anticipent la
rentabilité [(plus-value + dividende)/cours de l’action] en fonction des résultats publiés par les
sociétés et des perspectives économiques

3-Rendement
= Dividende /cours calculé sur la base du dernier dividende distribué

4-Montant coupon couru
Nombre de jours entrer la Date prochaine (de maturité) jusqu’à date d’aujourdhui(donné), et
Rajoutée 3 jours ouvré
Coupon couru = (j+3/365)*taux nominale
(70/365)*0,06= 1,151 %

5-Variation du cours
Le cours d’une obligation varie en sens inverse du taux d’intérêt. Quand le taux d’intérêt diminue,
le cours d’une obligation s’élève.

5-Prix de vente action
Prix nominal * (coupon couru + cotation a la datte du jour)%

6-Valeur théorique d une obligation
X= taux nominal*(1-(1+r)^-n)/r + nominal*(1+r)^-n
Avec r = taux donnée et n = nombre d intérêt percu jusqu’à la période d echeance)

= une cote de X %.
Interprétation = Ce qui veut dire que le 1er avril(lendemain du prochain coupon), le taux d'intérêt
sur le marché obligataire est de 6 %.

Ici date auj = 1/10/07 et échéance = 31/03/11
Ainsi, on a du 1/04/08 au 31/09/08, n=1 , jusqu’en 2011 on trouve n=3

7- le taux r (question en haut) est la hauteur des taux d'intérêt, le 1er avril 2008, pour les emprunts
obligataires de même maturité.