CHAPITRE 11 : BUDGET DE TRESORERIE


I) Les objectifs de la gestion de trésorerie




Objectif d’un budget de
trésorerie

Objectif 1 Objectif 2




Éviter la cessation de Éviter les coûts d’opportunité
paiement de la trésorerie excedentaire




efficacité efficience
Cette prévention doit se faire au moindre coût:

 Un déficit de trésorerie peut, dans certaines conditions, être compensé par des
concours bancaires; mais ceux-ci entraînent un alourdissement des charges financières et peuvent
grever la rentabilité de l'entreprise;

 Une trésorerie excédentaire a aussi un coût, même si celui-ci n'est pas inscrit
explicitement dans les charges de l'entreprise; il s'agit d'un «coût d'opportunité» ; les fonds
immobilisés pourraient être affectés à d'autres emplois générateurs de profit.

Comme en matière de stocks, on cherchera donc à optimiser la gestion de trésorerie avec un
objectif de « trésorerie zéro ».


II) Les prévisions de trésorerie

Elles résultent de la conjonction de deux éléments :
 les budgets opérationnels (ventes, approvisionnements, production, investissements) ;
 les décalages de paiement.




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 VENTES




PRODUCTION




INVESTISSEMENT ET CHARGES DE CHARGES DE
APPROVISIONNEMENT
FINANCEMENT PRODUCTION DISTRIBUTION




ENCAISSEMENT DECAISSEMENT


AUTRES PRODUITS AUTRES CHARGES

TRESORERIE




Dans la pratique les opérations d’achats ou de ventes se font à crédit, c'est-à-dire avec un délai de
paiement.
Certain de ces délais sont connus de manière certaine car fixés par la réglementation
 La TVA est payée le mois suivant. (Sauf TVA sur les débits) (du 15 au 25)
 Les charges sociales sont payées le mois suivant (du 5 au 15)

D’autres délais représente une moyenne et sont le fruit de négociation :
 Client
 fournisseur

III) le budget de trésorerie

Le budget de trésorerie est un état prévisionnel de synthèse des flux financiers qui a pour
objet de déterminer l’encaisse disponible et le montant de la trésorerie nécessaire pour
maintenir la solvabilité de l’entreprise

Structure du budget général de trésorerie
Sources essentielles
Première partie :  Actif circulant du bilan précédent (créances clients, effets à
les encaissements TTC recevoir…)
 Budget des ventes (recettes prévisionnelles)
 Opérations hors exploitation (cessions d’immobilisation,
émissions d’emprunts…)
Deuxième partie :  Passif du bilan initial (dettes antérieures à la période)
les décaissements TTC  Budget des achats
 Budget des autres charges (frais de personnel…)
 Budget des investissements
 Budget de TVA
 Budget des opérations hors exploitation
Troisième partie :  Bilan initial (Il s’agit du total disponible au début de la période)
Trésorerie de début de
période
Quatrième partie :  C’est la résultante des parties précédentes
La trésorerie de fin de
période


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Modèle de budget de trésorerie périodes

Janvier Février Mars
Encaissements Solde 1 500
Décaissement Solde 2 400
Flux net de la période (solde 1 – 2) Solde 3 100

Trésorerie début de période Solde 4 50 150
Trésorerie fin de période (solde 3 + 4) Solde 5 150

METHODOLOGIE

L’agence « TOURISME VERT » dispose des renseignements suivants pour établir le budget de
trésorerie des 4 premiers mois

budget janvier février mars avril
ventes HT 107000 92000 102000 85000
achats pour fabrication HT 80000 75000 85000 70000
frais généraux
publicité HT 4000 3000 2000 4000
salaire 10000 10000 10000 12000
charges sociales 5000 5000 5000 6000
impôt sur les bénéfices 12000

Un investissement est prévu en février pour un montant HT de 90000 €. Il est financé pour 25000€
par un emprunt aux conditions suivantes (annuités constantes ; 12 périodes mensuelles ; 4.5%)
Le premier remboursement sera effectué courant Mars.

Bilan après répartition au premier janvier :
ACTIF PASSIF
actif immobilisé capitaux propres
immobilisations incorporelles 35000 capital 141250
immobilisations corporelles 150000 dettes
immobilisations financières 20000 emprunts 80000
actif circulant fournisseurs (fabrication) 30000
clients 45000 Etat (TVA) 10000
disponibilités 20000 organismes sociaux 8750

total 270000 total 270000

TVA à 19.6%
Précisions
Les fournisseurs sont réglés : 30% comptant et 70% à 30 jours.
Les clients paient comptant à 90% et le reste, 10% à 30 jours.
La publicité est payée : 50% comptant et 50% à 60 jours
Les salaires sont payé comptant.
Les impôts se paient le mois même.
Les organismes sociaux sont payés à 30 jours
La TVA est payée le 20 du mois suivant
L'investissement est payé au comptant




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Etape 1 : Budget des encaissements

Janvier Février Mars Avril
ventes HT
Ventes TTC
clients mois précédent (Bilan)
clients au comptant
client à 30 j
EMPRUNT
Total encaissements

Etape 2 : budget de TVA
Janvier Février Mars Avril
TVA collectée
TVA déductibles sur ABS
TVA deductibles sur immobilisation
TVA à payer

Etape 3 : Budget des décaissements

Janvier Février Mars Avril
bilan fournisseurs fabrication
achats de fabrication comptant
achats de fabrication 30 j
publicité comptant
publicité 60 j
salaires
charges sociales
TVA
IS
investissement
remboursement d'emprunt
Total décaissements

Etape 4 : Budget général de trésorerie
Janvier Février Mars Avril
Encaissements Solde 1
Décaissement Solde 2
Flux net de la période (solde 1 – 2) Solde 3
Trésorerie début de période Solde 4
Trésorerie fin de période (solde 3 + 4) Solde 5

Etape 5 : optimisation de la trésorerie (BBZ)

Que faire des excédents ? financer les besoins de trésorerie
Placement à cour terme (liquide) Le découvert bancaire (agios)
Escompte des traites
Crédit spot

La banque propose les moyens de financement suivants :
 Escompte des effets à 9%
 Taux du découvert bancaire : 12% (dans la limite de 10000€
 Crédit spot de trésorerie 15%(maxi 20 000)




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 Modèle de budget de trésorerie périodes
Janvier Février Mars Avril
Encaissements 160174,8 136826
Décaissement 89846 222828
remise à l'escompte
frais de remise à l'escompte
découvert
agios
crédit spot
interets crédit
Flux net de la période (solde 1 – 2) 70328,8 -86002
Trésorerie début de période 20000 90328,8
Trésorerie fin de période (solde 3 + 4) 90328,8 4326,8

Pour le financement, l’entreprise opte pour le moyen le moins coûteux dans la limite du faisable.

MARS AVRIL




NB : Cet exemple prend comme hypothèse que le besoin de financement est effectif toute la durée du
mois. Dans la réalité, ce besoin varie tout le long du mois. Dans ce cas, le recours au découvert,
apparemment plus coûteux que l’escompte (12% au lieu de 9%) peut s’avérer être le bon choix car
plus flexible.


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APPLICATION I Budget de trésorerie

RATY SA est une société exploitant un magasin spécialisé dans la distribution d'appareils
électroménagers.
Son personnel se compose :

 d'un directeur de magasin au salaire brut mensuel de 4 000 € et une commission de 1 % sur
le chiffre d'affaires ;

 et de cinq vendeurs avec un salaire fixe mensuel de 2 500 € et une commission de 2 % sur les
ventes réalisées.

Le taux des charges sociales patronales sur l'ensemble de ces rémunérations est de 50 %.
La partie fixe des salaires est payée chaque mois et les commissions à la fin de chaque trimestre.
Le taux des cotisations salariales est de 20 % ; le paiement des cotisations sociales (part salariale et
patronale) se fait le 15 du.mois suivant le versement du salaire. Les autres budgets opérationnels pour
le premier semestre de l'année N se présentent ainsi :




Les achats sont payables à 60 jours.
Les autres charges incluent 5 000 € d'amortissement. Pour le reste, elles sont décaissées le mois
même et ne supportent pas de TVA.
Au 31.12.N –1, on a dans le bilan les éléments suivants :
– Fournisseurs : 255 885 dont 131 310 payables en janvier et 124 575 en février ;
– TVA à décaisser : 7 629
– Charges sociales à payer : 13 562
– Trésorerie : 26 563.

Travail demandé

1. Présenter le budget de trésorerie mois par mois sur les six premiers mois de
l'année N.
2. Vérifier le montant de la trésorerie finale en présentant un budget global de trésorerie
pour l'ensemble du trimestre.
3. Quelles peuvent être les solutions pour faire face à un déficit dans un budget de
trésorerie ?
4. Pourquoi une entreprise peut-elle chercher à réduire ses excédents de trésorerie ?
Quelles sont les solutions ?
5. qu’entend on par créances Dailly ?




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CAS SOLVER




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